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412 Finanzmärkte

Modulverantwortliche
  • Prof. Dr. Christoph Gallus
Lehrende
  • Prof. Dr. Christoph Gallus
Notwendige Voraussetzungen zur Teilnahme

Mindestens 40 CrP aus den ersten beiden Fachsemestern

Empfohlene Voraussetzungen zur Teilnahme

205, 301

Kurzbeschreibung

Wertpapieranalyse, Derivate

Inhalte

Wertpapieranalyse und Kapitalmarkttheorie: Funktionsweise von Finanzmärkten, Zinsberechnungsmethoden, Ermittlung von Volatilitäten und Kapitalmarkt-Betas. Bewertung von fest- und variabel verzinslichen Wertpapieren sowie Aktien, DCF-basierte Unternehmensbewertung, Derivate (Finanztermingeschäfte und Optionen): Anwendung und Bewertung von, außerbörslichen und börsengehandelten Termingeschäften, Swaps und Optionen. Statische und dynamische Replikation von Derivaten (Hedgingstrategien), Risikomaße und -steuerung.

Qualifikations- und Lernziele

Die Studierenden können die Funktionsweise der Finanzmärkte und die Interdependenzen zwischen den verschiedenen Marktsegmenten beschreiben und einschätzen, wie sich Entwicklungen innerhalb eines Teilgebietes auf andere Segmente auswirken. Sie wenden die Methoden der Finanzmathematik, der Wertpapieranalyse und der Kapitalmarkttheorie an, um die Marktwerte von zugrundeliegenden oder derivativen Finanzinstrumenten zu ermitteln und deren Risiken zu beurteilen. Sie können die Grundkonzepte der Risikosteuerung und -messung selbstständig berechnen und die Ergebnisse interpretieren.

Fachkompetenzen
Die Studierenden können
• verbriefte Finanzinstrumente (auf Basis eines Wertpapierprospektes) und derivative Finanzinstrumente (auf Basis von Termsheets oder Kontraktspezifikationen der Terminbörsen) analysieren und deren Risiko-Chancen-Struktur beurteilen,
• die Anwendungsmöglichkeiten und -grenzen theoretischer Modelle benennen,
• Risiken (insbesondere Marktpreisrisiken) abgrenzen und Risikokennziffern berechnen und erläutern,
• den Zusammenhang zu bankenaufsichtsrechtlichen Regelungen zur Risikomessung und –kontrolle herstellen,
• statische und dynamische Replikationsstrategien für Derivate erläutern.
Methodenkompetenzen (fachlich & überfachlich)
Die Studierenden können
• finanzmathematische Methoden mit Hilfe von Tabellenkalkulation einsetzen, hiermit Zahlungsströme bewerten sowie (basierend auf gegebenen Annahmen) den korrekten Marktwert von Finanzinstrumenten bestimmen,
• geeignete Instrumente zum Risikoabbau empfehlen,
• die Vor- und Nachteile zwischen börsennotierten und außerbörslichen Instrumenten erläutern,
• ohne Hilfsmittel überschlägige Kontrollrechnungen durchführen.
Sozialkompetenzen
Die Studierenden können
• Szenarien an den Finanzmärkten anhand aktueller oder möglicher zukünftiger Entwicklungen diskutieren,
• Wertpapiere auswählen und Investmentmöglichkeiten in Einzeltitel diskutieren,
• aktuelle Themen aus dem Finanzmarktgeschehen anhand der beschriebenen Methoden aufbereiten und diese (auf freiwilliger Basis) vortragen..
Selbstkompetenzen
Die Studierenden können
• die aktuelle Entwicklung an den Finanzmärkten anhand von Finanz- und Wirtschaftsnachrichten beobachten und analysieren,
• ein Verantwortungsbewusstsein für den Umgang mit Risiken im Hinblick auf ihre zukünftige berufliche Tätigkeit entwickeln und darstellen
ECTS-Leistungspunkte (CrP)
  • 6 CrP
  • Arbeitsaufwand 180 Std.
  • Präsenzzeit 60 Std.
  • Selbststudium 120 Std.
Lehr- und Lernformen
  • 4 SWS
  • Seminar
Studiensemester
  • Betriebswirtschaft (B.Sc. 2021) - 4. - 6. Semester
Dauer
1 Semester
Häufigkeit des Angebots
Jedes Semester
Unterrichtssprache
Deutsch
Bonuspunkte

Ja

Bonuspunkte werden gemäß § 9 (4) der Allgemeinen Bestimmungen vergeben. Art und Weise der Zusatzleistungen wird den Studierenden zu Veranstaltungsbeginn rechtzeitig und in geeigneter Art und Weise mitgeteilt.

Prüfungsleistungen

Klausur, teilweise Antwort-Wahl-Verfahren

Benotung
Die Bewertung des Moduls erfolgt gemäß §§ 9, ggf. 12 (Teilleistungen), ggf. 18 (Arbeiten, Kolloquien) der Allgemeinen Bestimmungen (Teil I der Prüfungsordnung).
Verwendbarkeit
Gemäß § 5 der Allgemeinen Bestimmungen (Teil I der Prüfungsordnung) Verwendbarkeit in allen Bachelorstudiengänge der THM möglich.
Literatur, Medien

Basisliteratur:
• Beike, Rolf / Schlütz, Johannes: Finanznachrichten lesen – verstehen – nutzen, aktuelle Auflage
• Schmidt, Martin: Derivative Finanzinstrumente – Eine anwendungsorientierte Einführung, aktuelle Auflage
• Hull, John C.: Optionen, Futures und andere Derivate, aktuelle Auflage
• Steiner, Manfred / Bruns, Christoph: Wertpapiermanagement, aktuelle Auflage

Vertiefende Literatur:
• Albrecht, Peter: Finanzmathematik für Wirtschaftswissenschaftler, aktuelle Auflage
• Bösch, Martin: Derivate; Verstehen, anwenden und bewerten, aktuelle Auflage
• Bloss, Michael / Ernst, Dietmar: Derivate; Handbuch für Finanzintermediäre und Investoren, aktuelle Auflage
• Bloss, Michael et al.: Financial Engineering, aktuelle Auflage
• Hull, John: Risikomanagement; Banken, Versicherungen und andere Finanzinstitutionen, aktuelle Auflage
• Rieger, Marc Oliver: Optionen, Derivate und strukturierte Produkte, aktuelle Auflage
• Rolfes, Bernd: Gesamtbanksteuerung; Risiken ertragsorientiert steuern, 2. Aufl., aktuelle Auflage
• Tietze, Jürgen: Einführung in die Finanzmathematik, aktuelle Auflage
• Wiedemann, Arnd: Financial Engineering – Bewertung von Finanzinstrumenten, aktuelle Auflage

Vorbereitungsunterlagen (Literaturhinweise und Übungsunterlagen), Präsentationsfolien und Skript, mit Tabellenkalkulation zu lösende Aufgaben, E-Learning-Materialien, Refinitiv EIKON.

Rechtliche Hinweise